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2018娱乐免费彩金·大资管时代银行大类资产配置优势将凸显 访浦发银行资产管理部总经理蔡涛

2020-01-05 08:44:39
发布:陈州网

2018娱乐免费彩金·大资管时代银行大类资产配置优势将凸显 访浦发银行资产管理部总经理蔡涛

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编者按/国内银行的第一款理财产品于2004年问世,正式拉开了银行理财业务的帷幕。在过去的15年里,无论银行财务管理的规模有多大,财务管理产品都在不断创新。未来,从新的资产管理法规的新起点来看,银行金融将如何变化?该行在财富管理方面的重点在哪里?本报将采访众多银行高管,深入分析金融管理市场的转型升级,探讨未来发展机遇和趋势,共同寻找推动银行金融管理转型发展的途径。

经过15年的发展,国内银行融资已成为资本管理市场的重要参与者,并受到广泛关注。新资本管理条例生效后,银行财务管理逐渐回归资产管理。

在大资本管理时代,随着越来越多的银行、信托公司、证券交易商、第三方财富公司等机构进入资本管理市场,银行将如何应对?银行财务管理的优势是什么?银行金融产品转型顺利吗?如何实现向金融子公司的转型?近日,中国商报记者采访了浦东发展银行资产管理部总经理蔡涛。

“从目前的角度来看,银行理财产品向净值转化有两大难点,即股票修正和新产品发行。”蔡涛表示,为了实现银行资产管理部门向财富管理子公司的平稳过渡,银行需要加快向积极管理资产管理的过渡,突出差异化优势,开展数字化建设,提高效率,加快产品创新,满足客户需求,加快培育“净值”客户。

加强分配大类资产的能力

《中国商报》:新的资产管理法规及相关实施细则等一系列监管措施将对本行的财务管理业务产生什么影响?

蔡涛:主要体现在以下四个方面。首先,对产品总净值管理的要求改变了原有的产品经营管理模式和利润模式。第二,非标准投资限制的增加在一定程度上削弱了银行资本管理的传统优势。第三,现有的风险管理理念和投资逻辑正面临调整,风力控制系统和投资研究系统需要重塑。交易能力、运营能力和金融技术应用能力有待进一步提高。第四,财务管理的整体管理模式面临重塑。目前主要采用资产管理部门模式,未来将向金融子公司转型。

《中国商业新闻》:到目前为止,贵行在设立金融子公司方面进展如何?

蔡涛:本行积极响应新资本管理条例和金融子公司措施的要求,积极推进金融子公司的准备工作。去年下半年,本行成立了金融子公司筹备工作组,负责浦银金融子公司的筹备工作。目前,各种申请和准备工作正在稳步进行,并正在努力在获得监管当局批准后尽快开始运作。

《中国商报》:随着资本管理新规的实施,未来大资本管理时代银行财务管理有哪些机遇?

蔡涛:从大型资本管理行业的角度来看,有三个主要因素推动着该行业的发展前景。首先,居民收入不断增加和积累,财富管理需求日益旺盛。第二,中国经济结构发生转变,不同的市场参与者对投融资的需求更加多样化。第三,利率市场化的推进、融资结构的调整、多层次资本市场体系的不断完善和市场风险定价体系的建立,为资本管理业务的发展奠定了基础。

从银行财务管理业务的角度来看,机遇主要体现在三个方面:一是渠道优势可以进一步拓展;其次,可以强调大规模资产配置的优势。银行融资在非标准资产方面具有天然优势,在债券投资和衍生产品投资方面具有良好的基础。大量资产配置的优势在未来可以得到充分体现。第三,可以充分发挥群体协同效应。金融子公司可以整合母银行资源优势,提升自身能力,构建个人、企业等金融机构参与的综合投融资平台,形成生态协同效应。

《中国商报》:与信托、证券交易商、第三方财富公司和其他机构相比,银行融资的专业优势是什么?银行的差异化竞争战略是什么?

蔡涛:虽然银行融资未来将面临来自其他银行更激烈的竞争,但银行融资在整个大型资本管理行业仍然具有比较优势,依赖于庞大的客户群和渠道网络。资产管理业务资金少、收益高,对商业银行具有很大的战略价值。

从机构合作的角度来看,银行与其他资产管理机构合作的基础主要体现在两个方面。业务范围和比较优势的差异导致机构之间的互补性。未来,尤其是后者将更加明显,在统一监管的大框架下,业务范围的差异将趋于弱化,因此未来的主要合作空间将体现在不同机构之间的差异化优势上。

我认为,在未来,重大资产配置将是银行资产管理的一个重要优势。资产配置将覆盖整个市场。公开发行基金和优秀的私募机构可以凭借自身的投资和交易优势,与银行资产管理进行深度合作。与此同时,鉴于银行的投资和研究能力仍有很大提高空间,其他资本管理机构可以根据自身在投资研究方面的优势与银行开展广泛合作。

从SPDB自身发展的角度来看,首先要加强集团的协同效应。在考核和激励机制方面,要考虑集团层面的整体情况,充分发挥集团各子公司的差异化特征,实现优势互补。二是通过国际化战略拓展业务边界。浦东发展银行与海外机构的合作比较密切。我们可以利用这一工具实现跨市场业务拓展,不仅可以扩大客户资源和市场份额,还可以有效满足客户的全球资产配置需求,分散投资风险。更重要的是,我们可以与国际先进机构合作,学习先进的管理经验。三是充分利用FTZ金融开放和国际金融中心建设的机遇,充分发挥金融子公司的特点和优势,提供专业化、特色化、差异化的金融服务。

变更为主动管理的资产管理

《中国商报》:新的资产管理规定设定了一个过渡期,要求银行按照“新旧分开”的原则在过渡期内完成整改,向净值管理过渡。银行理财产品应该如何实现向理财子公司的平稳过渡?在这个过程中会遇到什么挑战?

蔡涛:我行财务管理转型的核心难点包括两个方面:股票整改和新产品发行。要实现向子公司的平稳过渡,必须立足当前,展望未来,做好以下工作:

一是加快向积极管理资产管理的转变。净值管理的要求和标准化资产所对应的固定收益和权益类产品比重的增加,将迫使商业银行增强主动管理能力,增强和提高投资、研究、信用评价、交易等方面的综合能力。培养和引进专业人才,打造核心竞争力。

其次,我们需要强调差异化的优势。银行融资需要挖掘差异化优势。一方面,要继续加强传统渠道和风力控制的优势;另一方面,有必要充分利用自身在资产购置方面的优势,加强配置大类资产的能力。

三是实施数字化建设,提高效率。在精细化管理的要求下,净值管理的难度明显增加,尤其是估价方法的调整需要重新构建估价模型。产品数量急剧增加。通过对系统全过程的精细控制,将大大提高效率和质量,有效降低操作风险。准确的客户获取和个性化的客户投资服务解决方案也需要智能系统的全力支持。

第四,加快产品创新,满足客户需求。如何设计和提供满足客户多样化需求的产品和服务,将是资本管理变革中的一个重要问题。

第五,加快培育“净值”客户。未来,产品的总净值管理将逐步突破刚性支付。这个过程中最重要的是客户的接受。因此,目前有必要为不同风险偏好的客户设计差异化策略,做好客户培育工作。

《中国商报》:自资本管理新规出台以来,银行理财产品回报率一直在下降。银行理财收入下降的原因是什么?未来,财富管理子公司将如何通过产品创新和投资管理能力的提高,为复杂环境下的投资者带来稳定、持续的投资回报?

蔡涛:理财产品回报率下降的主要原因是市场利率的快速下降趋势。理财产品的收益率与整体利率的下降趋势同向,这直接影响理财产品的收益率。

为了给投资者带来持续的投资回报,金融子公司需要做好以下工作:一是要充分发挥大资产配置的优势,扩大投资范围和投资边界,在复杂环境下通过过度的资产配置对冲单一资产的风险,实现稳定回报;二是充分发挥金融子公司风险控制优势,做好风险控制工作。第三,充分发挥渠道优势,做好投资者分层工作。四是加强与不同机构的合作,最好是与总部机构的合作,为金融子公司的投资和研究提供专业支持;第五,要加强自身能力的提升,这体现在投资研究、交易和制度建设上。

中国商业新闻:银行金融未来走向何方?银行的反应是什么?

蔡涛:在统一监管框架下,商业银行的资产管理业务将面临来自银行、公开发行基金、证券公司和保险基金管理机构的竞争。但是,从银行财务管理的整体格局来看,结合发达国家的经验,市场集中度有望进一步提高,以几家金融子公司为主导,其次是其他中小金融子公司。在应对方面,银行需要做好以下三个方面的工作:

首先,战略定位应符合自身特点。不同的理财子公司需要找到符合自身发展的差异化发展路径。一方面,他们需要实现不同于银行理财以外的其他类型资产管理机构的差异化优势,另一方面,他们需要在银行理财子公司之间寻求竞争优势。

二是处理集团合作与市场化运作的关系。目前,依托母银行资源,充分发挥集团合作优势,是金融子公司生存的支撑和保证。然而,从长远来看,金融子公司必须提高独立面对市场的能力,这是未来实现可持续发展的前提和基础。

三是充分提高自身能力。这主要包括投资研究系统、风控制系统、系统结构和系统机制等重要问题。,进行长期系统的思考和规划,并确定分阶段实施的路径。

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